通常情况下，投资者在早期交易和选股时并没有构建一个知识体系来对不同种类的股票进行估值，而只是用市盈率或市净率进行简单的判断。往往会得出错误的估值结论，不利于投资者的价值投资。
股票估值有三种类型:相对估值、绝对估值和联合估值。
相对估值法包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等。通常采用比较的方法，一是比较公司的历史数据，二是比较国内同行业企业的数据来判断其价值。相关数据基本是公开的，所以这种估值方法应用最为广泛。
绝对估值是通过分析公司过去和现在的基本面，预测反映公司经营状况的未来财务数据来计算公司价值。其中，DCF估值法应用最为广泛，但由于其数据难以准确预测，因此多被专业机构采用。
联合估值法将绝对估值和相对估值结合起来，寻找股价和其他指标同时被低估的股票。
以下是三种常用的股票估值方法:
1.PE估值法:由于股价已知，需要估算EPS（每股收益），因此市盈率通常适用于业绩相对稳定的行业。合理的市盈率通常基于公司子行业的平均市盈率。如果该公司是行业龙头，则可以高估10%以上。
2.PB估值法:市净率估值法主要适用于周期性较强的行业，如建筑、钢铁、化工、航空、交通运输等。或者银行、保险、证券等流动资产占比高的行业。排除不良资产的影响，市净率低的股票具有一定的投资价值。
3.DCF估值法:现金流折现估值法是对公司的未来现金流和风险进行估计，然后以合理的折现率将未来现金流转换为现值。适合业务简单、增长稳定、资金投入小、现金流稳定的公司。
任何估值方法都不是完美的，各有各的优缺点和适应场景。正确使用估值方法可以对公司的价值和股票的位置有更准确的了解。
2.常用估值方法，股票的三种估值方法通常分为两类:一类是相对估值法，其特点是主要使用乘数法，相对简单，如P/E估值法、P/B估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市销率估值法、EV/销售收入估值法和RNAV估值法；另一种是绝对估值法，其特点是主要使用贴现方法，如股利贴现模型和自由现金流模型。分享完一顿牛皮的内容后，记得介绍三种常见的基本相对估值方法。
一、市盈率估值法
市盈率是反映市场对公司收益预期的相对指标。我们应该从两个相对角度使用市盈率:
一是公司预期市盈率（或动态市盈率）与历史市盈率（或静态市盈率）的相对变化；
第二，将公司的市盈率与行业平均市盈率进行比较。如果上市公司的市盈率高于上一年的市盈率或行业平均市盈率，则意味着市场预期该公司未来的收益将上升；另一方面，如果市盈率低于行业平均水平，则意味着市场预期该公司的未来收益与同行相比将有所下降。因此，应该相对地看待市盈率，不是市盈率高就是坏，而是市盈率低就是好。
采用市盈率法估值时，应先计算被评估公司的每股收益；然后根据二级市场平均市盈率、被评估公司所处行业情况、公司经营状况及其成长性拟定市盈率（非上市公司市盈率一般按可比上市公司市盈率折现）；最后根据市盈率和每股收益的乘积确定估值:合理股价=每股收益（EPS）x合理市盈率（P/E）。
逻辑上，在市盈率估值法下，绝对合理的股价P = EPS ×市盈率；股价取决于每股收益和合理市盈率的乘积。在其他条件相同的情况下，预测的每股收益增长率越高，合理的市盈率越高，绝对合理的股价就会上涨。高每股收益成长股享有高合理市盈率，而低成长股享有低合理市盈率..因此，当EPS的实际增长率低于预期时，合理的市盈率值下降，乘数效应下的双重打击较小，股价大幅下跌。因此，当公司的实际增长率高于或低于预期时，股价往往会大幅上涨或下跌，这实际上是市盈率估值方法的乘数效应。可以看出，市盈率越高越好，因为它取决于净利润。如果该公司的净利润只有几十万或每股收益只有几分钱，那么高市盈率只会反映该公司的高风险，因此您在投资此类股票时应该谨慎。
从实践的角度来看，可以认为只有当市盈率等于或优于公司普通每股收益的增长率时，才能对公司进行股权投资。这意味着，如果一家公司的每股收益增长率为10%，那么你最多只能支付10倍于收购价格的收益，这是基于一个假设，即快速增长的公司比缓慢增长的公司更有价值。这也导致了一个后果，即高市盈率的股票交易不一定比低市盈率的交易支付更高的价格。
市盈率倍数法的适用环境是有一个比较发达的证券交易市场和可比的上市公司，市场对这些资产的平均定价是正确的。中国证券市场发展不完善，市场价格对公司价值的影响较弱，采用市盈率法的外部环境条件不太成熟。由于高新技术企业在盈利能力、可持续经营、诚信和风险等方面与传统企业存在较大差异，在选择市盈率法评估企业价值时应注意高新技术企业在不同成长时期的灵活运用。
市盈率优势:
用每股收益衡量盈利能力是决定投资价值的常见因素；
市盈率在投资领域应用广泛；
实证研究表明，市盈率的差异与长期平均股票收益率的差异之间存在显著的相关性。
市盈率劣势:
每股收益可以为负，这将使市盈率失去意义；
净利润波动剧烈，受多种因素影响，导致市盈率不稳定。
关于【常用估值方法】，今天和大家分享股票的三种估值方法。如果对你有帮助，别忘了关注这个网站。
内容导航:1。如何正确使用股票的三种估值方法？2.常用估值方法，股票的三种估值方法1。如何正确使用股票的三种估值方法？净利润很容易被管理层操纵。
二、市净率估值法
市净率是从公司资产价值的角度来估计公司股票价格的基础。对于资产和负债大部分由货币资产构成的银行和保险公司等公司股票的估值，P/B分析更为合适。当采用市净率定价法进行估值时，
首先，被评估公司的每股净资产应根据经审计的净资产计算；
然后根据二级市场平均市净率、被估值公司所处行业情况、公司经营状况及其净资产收益率等。，非上市公司市净率一般按可比上市公司市净率折现；
最后根据市净率和每股净资产的乘积确定估值。公式为:合理股价=每股净资产x合理市净率（PB）。
P/B估值法主要适用于那些无形资产对其收入、现金流和价值创造起关键作用的公司，如银行、房地产和投资公司。这些行业都有一个共同的特点，就是虽然经营着大规模的资产，但利润相对较低。高风险行业和周期性强行业中固定资产数量较多、账面价值相对稳定的企业。
P/B的优势:
净资产是累积的，通常为正，因此当市盈率失效时，市净率仍然可以使用。
每股净资产比每股收益更稳定，因此当每股收益大幅波动时，市净率指标往往更有用；
实证研究表明，市净率有助于解释长期股票收益差异。
P/B缺点:
当公司规模存在显著差异时，市净率可能会产生误导；
会计政策的差异可能导致股东利用市净率错误判断公司的真实投资价值；
通货膨胀和技术变革可能导致资产的账面价值和市场价值之间的巨大差异。
三、企业价值比率（EV/EBITDA）估值方法
20世纪80年代，随着杠杆收购的浪潮，EBITDA首次在资本市场上被投资者广泛使用。但在当时，投资者更多地将其视为评估公司偿债能力的指标。随着时间的推移，EBITDA已被工业界广泛接受，因为它非常适合评估一些前期资本支出巨大的行业，如核电行业、酒店行业、物业租赁行业等需要长期摊销前期投资的行业。如今，越来越多的上市公司、分析师和市场评论家建议投资者使用EBITDA进行分析。
起初，私人资本公司使用EBITDA时没有考虑利息、税收、折旧和摊销，因为他们希望用他们认为更准确的数字来代替它们。他们取消了利息和税收，因为他们希望在新的资本结构下使用自己的税率计算方法和财务成本算法。EBITDA不包括摊销和折旧，因为摊销包括以前会计期间收购无形资产时支付的成本，而不是投资者更关心的当前现金支出。折旧本身是对过去资本支出的间接衡量。在利润计算中扣除折旧后，投资者可以更关注对未来资本支出的估计，而不是过去的沉没成本。
因此，EBITDA经常与现金流进行比较，因为EBITDA和净收入（EBIT）之间的差异是对现金流没有影响的两个支出项目，即折旧和摊销。但未考虑补充营运资金和更换设备的现金需求，EBITDA中未调整的非现金项目包括计提坏账准备、计提存货减值准备和股票期权成本。因此，不能轻易将EBITDA等同于现金流，否则，很容易将企业引入歧途。
EV/EBITDA最初被用作并购的定价标准，现在已广泛用于公司价值评估和股票定价。这里的公司价值不是资产价值，而是业务价值，即如果你想购买一家持续经营的公司需要支付多少钱，这不仅包括公司利润的估值，还包括公司的负债。企业价值被视为更加市场化和准确的公司价值标准，其衍生的估值指标如EV/ sales和EV/EBITDA被广泛用于股票定价。
企业价值比率（EV/EBITDA）的优势:
企业价值比率指标有助于计算财务杠杆差异较大的公司；
企业价值比率指标有助于评估重资产、高折旧的公司；
息税折旧摊销前利润通常为正。
企业价值比率（EV/EBITDA）缺点:
如果营运资本持续增加，息税折旧摊销前利润将高估经营现金流；
在估值理论中，公司的自由现金流比息税折旧摊销前利润更具相关性。
来源:财经干货
分享完裂牛皮的内容，记住关键词:估值方法的区别有哪些，估值方法的总结，常用估值方法的适用范围，常用估值方法的可比交易方法有哪些，三种经典的估值方法。